Zinsen und die Kreditkrise

In der griechischen Mythologie war die Hydra ein Tier, dass bei einem der vielen Köpfe abgetrennt wurden, neue Köpfe an ihrer Stelle wachsen würde. Die Subprime-Krise hat in ähnlicher Weise entwickelt, zunächst scheinbar auf einen Sektor von unwürdigen Kredit Kreditnehmer, die wahrscheinlich nicht über die finanziellen Möglichkeiten, um ein Haus in der Regel besitzen eingeschränkt werden. Doch diese erwarteten Verlust in Stürze im Baugewerbe, Verbraucherausgaben und verbreiteten Zahlungsausfällen in Hauptmärkte übersetzt. Diese Hydra nicht reagieren gut auf Lippenbekenntnisse, wie der Zinssatz Gefrierpunkt Plan leitete das US-Finanzministerium, die zu einer statistisch kleine Minderheit von notleidenden Hausbesitzer gezwungen wird.

Doch die Sogwirkung der Subprime-Krise, die die meiste Aufmerksamkeit bekommen hat ist relativ von denen erlebt Abschottung entfernt: den Finanzsektor, überbelichtet und taumelnd aus massiven Abschreibungen aufgrund von Investitionen in Wertpapiere, die von eben diesen Subprime-Hypotheken unterlegt. Allerdings können beide Seiten aus dieser Krise auf die sich verändernde Beziehung zwischen Geldpolitik und Wirklichkeit zurückgeführt werden. Realzinsen haben diejenigen, die die Banken gegenseitig für die Weiterleitung Tagesgeld, hartnäckig über ihren historischen Höchstständen blieb, was die Zurückhaltung der Banken gehen zu lassen benötigtes Kapital. Das Vertrauen der Verbraucher ist auf dem niedrigsten Stand seit die Statistik aufgenommen wurden, behaupten die Kreditklemme die Diffusion in die größere Wirtschaft. Mit solch weit verbreitete Signale eines wirtschaftlichen Abschwungs hat die Federal Reserve im Fokus vieler Investoren, vor allem nach der beispiellosen Rettungsaktion der unruhigen Investmentbank Bear Stearns.

Wenn die Fed ihren Diskontsatz senkt, wird der Schnitt in der Regel davon ausgegangen, dass im gesamten Finanzsystem zu filtern, die Bereitstellung von Krediten billiger für jedermann und die Wirtschaft anzukurbeln. Die US-Notenbank hat auch nicht weg von seiner Fähigkeit, Mittel, die es reichlich getan hat, um weitere Liquidität Emissionen stammen versteigern gescheut. Während die Banken Vorteil billiger Geld genommen haben, haben sie nicht alle diese Einsparungen an Dritte weitergegeben und Hypothekenzinsen, während niedrig bleiben höher als zu erwarten wäre. Diese Preise betreffen sowohl die Renditen auf Aktien für Investoren auf der ganzen Welt, sondern auch für andere Darlehen Hypothek Zahlungen an Fundraising-Bemühungen zu kaufen die unruhigen Derivate, die verheerend auf die Bilanzen begann vor einem Jahr. Wenn die Fed ihre Glaubwürdigkeit als eine tragfähige Pfeiler der Stabilität aufrecht zu erhalten, dann werden sie brauchen, um in der Verordnung weiter verstärken in der Zukunft oder Gefahr laufen, ihre Legitimität: die Inflation bleibt im Zielwerten, wenn auf dem oberen Ende des Spektrums. Bis Banken vollständig durch Aufschreiben Verluste ist Kreditvergabe wahrscheinlich nicht bekommen viel billiger. In der Tat sind mit viel Investoren springen Schiff profitable Waren, Kapital für Notwendigkeiten wie Studentendarlehen sein wird schwieriger zu bekommen. Analysten haben prognostiziert, dass 10% des niedrigsten Klammer Vorjahr akzeptierten Kreditnehmer voraussichtlich nicht unter kurzem angezogen Standards zu qualifizieren. Die Zinsen werden ein beispielloses Maß an Kontrolle über die Lebensgrundlage von Millionen von Amerikanern in einem Ausmaß selten gesehen ernten.
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